2017年（nián）到現在有機矽價格的一輪暴漲（zhǎng）至今仍在持續，雖然仍然麵臨著對本輪漲價潮能持續多久的諸多質疑，但就在質疑聲中，一（yī）個月（yuè）左右的（de）時間再（zài）次普遍上漲了三次（cì）,共計8%-10%，讓此前還有點觀望情（qíng）緒的吃瓜群眾（zhòng）大跌眼鏡。

　　不僅僅是原料，下遊市場也開始主動帶（dài）點被動的參與（yǔ）到這股漲價潮中。隨著春季建築行業開工高潮的來臨，建築膠行業普遍開始醞釀漲價，不少供應廠商報價漲幅8%-15%，平均漲幅10%左右。 此前一直苦於價差較小的混（hún）煉膠行（háng）業也於春節過後開始（shǐ）陸續提價，混（hún）煉膠截止（zhǐ）5月（yuè）初悄然上漲至30000萬元/噸 ，且排單（dān）較滿。不少矽膠廠家普遍在上調價格的同時以現（xiàn）金交易（yì）為主回流資金，表現出對本輪行情的格外珍惜。

　　到底有機矽的價格能不能穩住，會不會繼續漲？？

　　要回（huí）答這個問（wèn）題必須要到大背景下分析這輪上漲的邏輯（jí）。全國（guó）矽產業綠（lǜ）色發展戰略聯盟白洪強秘書長曾在近期的幾次分享會分析過他對本輪 價格上漲（zhǎng）動力（lì）的看法：

首先環保督（dū）查是最主要因素，導致上（shàng）遊工廠出現關停現象多年，全國範圍性進行環保洗牌（pái），而此次大檢查預計會導致有機矽上遊（yóu）出現關停現象，預計在未來三個月（yuè）中,上（shàng）遊有機矽（guī）開工關（guān）停現象占據多數也可導致 下遊矽膠製（zhì）品供應商出現價格暴漲，有（yǒu）價無貨,，DMC，混煉矽橡膠，生膠以（yǐ）及107膠（jiāo）等等矽膠產品出現緊張性現象，目前來（lái）看市場已有多家上遊企業在進行關停整改，暫不接單的現（xiàn）象出現！

　　其次是因背後的主要邏輯，在2015年的“330新政”，在“330”之前幾年，新一屆中央政府（fǔ）把促進（jìn）經濟轉型升級發展（zhǎn）的期（qī）望 寄托在“新常（cháng）態”、“三去一（yī）補”等政策代表的“供給側改革”，確（què）實減少了刺激，但當實體經濟持續下滑（huá），GDP增速從10掉到8，7 甚至6，並且影響到就業（yè）的時候，中（zhōng）央不（bú）得（dé）不開始重新啟動大規模刺激政策，通過房地產和大規模基礎（chǔ）設（shè）施建（jiàn）設再次拉動經濟，所以從2015年330新政為信號（hào），各類（lèi） 刺（cì）激政策陸續出台，再經過近1年多的傳導醞釀，終於使房（fáng）地產在2015年底重新恢複火（huǒ）爆。以房地產投資和（hé）房屋新開工麵積為例，2010年後均呈現連 年下滑走勢，至2015年降至近年最低（dī）水平，這與有機（jī）矽及所有基礎原料行業的不（bú）景氣時間上高度契合，但2015年中之後，房地產投資和房（fáng）屋開工麵積就一路攀（pān）升，2016年全麵房屋新開工麵積增加8.1%，2017年1-2月房屋新開工（gōng）麵積8.9%。就是在（zài）這個（gè）時（shí）間段，以（yǐ）鋼鐵、水（shuǐ）泥代表的金屬和建材行業 率先（xiān）大幅（fú）上漲（zhǎng），煤炭、有色金屬、玻璃以及（jí）燒堿、PVC等基礎化工產品緊（jǐn）隨其後，在拉動整個國民經濟從穀底攀升的同（tóng）時，也在一年（nián）多的時間裏將（jiāng）房 價（jià）推上了此前（qián）難以想象（xiàng）的新高。建築行業目前（qián）約占有機矽消（xiāo）費30%以上（shàng），這一輪房（fáng）地產投資潮直接帶動了建築膠等有機矽下遊終端行業的消費；

　　第二個邏輯在於匯率（lǜ），由於（yú）信貸增量、貨幣貶值導致匯率下降，也由於政府（fǔ）提前釋放美元加息的風險，一（yī）年時間內（nèi）人民幣對美元、歐元都下跌 了15%左右，使（shǐ）得以（yǐ）人民幣（bì）計價的商品具有了一定的價格優勢，2017年有機矽行業（yè）淨出口約3.8萬（wàn）噸，較2016年的約0.7萬噸增（zēng）長近4倍；

　　第三個邏輯在於庫存，由於2010年-2015年市場持續低迷（mí），有機矽產業（yè）和其他行業一樣，都經曆了比（bǐ）較痛苦的（de）五（wǔ）年調整期（qī），活下來的企業大部 分都被迫節流開源，回籠資金，一些企（qǐ）業則被迫關（guān）停。行業有效產能下（xià）降，導致市（shì）場後期整體的（de）庫存（cún）量很低，客觀上起到了優勝劣汰、降低投機的 作用，但（dàn）社會庫存實際是有一（yī）些市場調蓄功能的，就像一些湖泊水麵，洪水來臨的時候可以分流調蓄一些洪水，降低災害烈度，但（dàn）是因為連（lián）年幹旱 ，大家把（bǎ）這些（xiē）湖泊水麵填埋建了房子，建了花園，可是洪水突然來了，沒有地方分洪，最後隻能泛（fàn）濫成災，小災成了大災（zāi）。大（dà）家都知道去年有機矽 漲價的導火索是華東華中部分（fèn）省份的環保核查，但背（bèi）後再深一層的（de）原因是低庫存，一旦（dàn）有原料企業停產，市場馬上缺貨，而一旦漲價很快傳遍全行 業，這（zhè）也是一個很客觀的原（yuán）因。

　　那麽回到（dào）現在，按照以上邏輯（jí），從需求層麵，隻要投資拉動的政策環境不變，建築（zhù）和基建領域對有機矽的消（xiāo）費就會保持增長。近期（qī）一些一線城市陸 續出台房貸收緊的政策，綜合分析來看，這些政策的出台目的是控（kòng）製房價的過快（kuài）上漲（zhǎng），速度降下來一點，不（bú）要太快。而且（qiě）從房地（dì）產庫存來（lái）看，目前 都處在比較低（dī）的（de）水平，如（rú）下（xià）圖。所以傳統需求層麵來看，近幾年內都是比沒有什麽問題的。

　　從匯率（lǜ）和（hé）出口層麵來看，2015年以（yǐ）來的（de）影響匯率的因素至今都沒有太大（dà）變化，唯一的變化是美國新任總統特朗普（pǔ），把美元加息、吸引資金回流，企 業減稅刺激再工業化這些政策用的更足，甚至超過了美國人（rén）自己的預期。從2015年開始，中國的外匯儲備連續大幅度流出，而中國政府已經選擇了 保房地產、保房價，在匯率方麵（miàn）就很難（nán）再兩全，因為要保匯率就不能再放水刺激，不放水房地產下來，就不能保經濟，牽涉到的社會（huì）穩定問（wèn）題更（gèng）嚴 重。出口方麵來看，由於歐盟及美國有裝置由於成本壓力陸續關停或壓減有機矽產能，國外需求溫（wēn）和增長，但供應實（shí）際上卻（què）在減少，所以2017年1月（yuè） 份有機矽出口繼續增長40%，由（yóu）2016年的1萬噸左右達到1.44萬噸，考慮到（dào）匯率可能再下滑，有機矽淨出口今年可能會達到5萬-6萬（wàn）噸，比2016年再翻 一番多（duō）。由於有機（jī）矽曆史上一直是歐美日向中國出口，突然逆轉成（chéng）中國淨出口這麽多量還是很震撼（hàn）的。

     此前唯一的變數在於下遊庫存方麵（miàn），也就是 近期大家質疑的上遊漲價（jià）但下遊漲不（bú）動的問題。漲不（bú）動的（de）原因（yīn）應該是下遊流通慢，庫存高，所以上遊上漲給下遊帶來了額外壓力。而隨著（zhe）2015年價（jià）格（gé）的明顯（xiǎn）提升後，市場惜售行為增加，市場上去年開始流傳出華南地區（qū）部分貿（mào）易商囤貨的傳聞恐怕屬實（shí），由於上（shàng）遊行業集中度（dù）提高，龍頭企業占比 擴大，近期有機（jī）矽供給端協同（tóng）提價效果較（jiào）好也就可以理解了。而價格是行業的風向標，很多市（shì）場變革都是最先從價格反映出（chū）來，近（jìn）期建築膠、混煉矽（guī）橡膠製品行業在（zài）普遍醞釀的漲（zhǎng）價潮流，事實上已經部分的回答了大家此前的質（zhì）疑，隨著房地產新開工（gōng）、基建、家電等行業迎來上半年的小高潮，建（jiàn）築材料 、電力電子材（cái）料（liào）市場采購有所增加，庫存（cún）持續消化，有機（jī）矽產品向下（xià）遊傳導的趨勢在一年多的僵持後終於確立，這（zhè）是近年以來市場整體趨好的跡象 ，也是形成上下遊共贏局麵的（de）開始。